【医苑观畴】2024年三季度海外药企进展更新：礼来LLY

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1 整体表现 LLY从Tirzepatide上市以来，一直持续着标准的“戴维斯双击”态势，本季度算是首次大幅miss预期，导致绩后当晚一度大跌15%， 市值回到$800b左右 ，然而一旦增长放缓预期坐实，那过去两年疯狂提升的估值中枢（ 现价相当于全年业绩指引的60x市盈率左右 ），可能就要给双杀提 供巨大空间了…… 收入同比增长42%（除去23Q3出售奥氮平的一次性收入影响）， 跟前几个季度的同比增速其实相当，然而问题是出在环比，毕竟全市场的共识预期就是T药正在从胜利走向胜利 。 从不同市场的对比来看，滞涨的问题就出在美国市场，欧洲的环比增长还是在线 的，而且电话会里的说法就是 Tirzepatide在美国市场的提价过程已经中止 （上个季度还依然存在），具体销量的问题后文详述。 本季度终于迎来了首次对全年预期的调减，不过其实并不像看起来那么夸 ………………………………