理想汽车 | 2024Q2：毛利超预期 智驾加速推进【民生汽车 崔琰团队】

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0 1 事 件 概 述 北京时间2024年8月28日，理想汽车发布2024Q2财报：2024Q2实现单季营收316.8亿元，同环比分别为+10.6%/+23.6%。2024Q2销量约为10.9万辆，同环比分别为+25.5%/+35.0%；2024Q2汽车业务毛利率为18.7%，同环比分别为-2.3pts/-0.6pts。2024Q2 non-GAAP归母净利润为15.0亿元，同比-44.5%。 0 2 分 析 判 断 ►   营 收 稳 定 增 长   毛 利 保 持 健 康 营 收 端 ： 2024Q2理想总营收为316.8亿元，同比/环比分别为+10.6%/+23.6%。 其中2024Q2汽车业务收入约为303.2亿元，同比/环比分别为+8.4%/+25.0%。同环比上升主要来自于车辆交付量的上升，受两个季度之间的产品组合和定价策略的变化影响，单车ASP有所下降，部分抵消了收入的增加。整体ASP由2024Q1的30.1万元下降至27.9万元，我们判断原因为两个季度之间不同的产品组合和定价策略变化。交付量方面，2024Q2共计交付10.9万辆，同比/环比为 ………………………………