国浩视点 |《行政处罚裁量基本规则》亮点评析

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引言： 6月7日，中国证监会发布了《 行政处罚裁量基本规则（征求意见稿） 》（以下简称《裁量规则》），并向社会公开征求意见。《裁量规则》是资本市场首部系统性行政处罚标准，资本市场对此期盼已久。2021年，“两办”《关于依法从严打击证券违法活动的意见》明确提出要“加强统一执法，制定行政处罚裁量基准，规范执法行为”，2021年修订的《行政处罚法》、2022年国办印发的《关于进一步规范行政裁量权基准制定和管理工作的意见》也均就制定行政处罚裁量基准提出相关要求。特别是新《证券法》大幅提高行政处罚力度的形势下，因执法尺度不统一造成处罚结果畸轻畸重、类案不同罚、执法“一刀切”等现象时有发生，在一定程度上有损执法公信力，不利于资本市场健康秩序的构建。因此，市场普遍期待公开透明、尺度统一的证券执 ………………………………