【国信宏观固收】固定收益衍生品策略周报：做平曲线策略获推荐以来单周最大收益

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主要结论 国债期货策略 利率互换策略 正文 国债期货策略 方向性策略 策略回顾：过去一周，包括美联储加息、MPA考核趋严及流动性紧预期等因素令市场心态维持谨慎。虽然周二公布MLF续作、周四公布的CPI低于预期一度使得市场有所反弹，但周三超预期的进出口数据和国债期货的技术破位，使得市场大幅调整。整体来看，债市收益率震荡上行，TF1706周累计下跌0.31，对应收益率上行约7BP，而T1706周累计下跌0.29，对应收益率均上行约4BP。而现券方面，5年国债收益率上行11BP，10年国债收益率上行4-6BP。 经济增长因素方面，从高频数据观察，预计开年1-2月份的工业增速略有回升，在6-6.3%之间，但3月份的高频数据并没有延续前期强势，电煤耗用量的环比增速显著弱于历史3月上 ………………………………