药明系走出阿尔法的三种情境假设

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一、乐观情境 未来2周三季报披露完成（尤其是下周日药明康德的三季报披露），相较于其他仍处于下滑状态的三季报，CXO几家头部公司同环比增长显著、订单增速指向未来恢复20%增速预期，CXO行业比较优势突出，指明行业周期反转，药明系走出阿尔法。 二、中性情境 总统大选后到11月21日或最迟12月6日之前，生物安全提案尘埃落定，机构担忧情况解除，药明系走出阿尔法。 三、悲观情境 12月或1月JPM，公司发布2024年业绩简报，超机构一致预期，并给出明年增速指引，超机构一致预期，药明系走出阿尔法。 贝塔行情，则依赖于财政政策后续发布，属于抬水位行情。 相关文章索引： 对法案事件的盖棺定论（含花旗专家会纪要） cxo的横向比较 聊聊CXO的行业周期 回归对药明系和CXO基本面的思考 法案最新进展：那些被空头断章取义的内容 药明生物上涨 ………………………………