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公众号原则： 多聊市场的想法，少聊自己的想法 公众号范围: 海外TMT/中概/宏观策略/衍生品 24/08/20 *整体观察下来: 目前市场的声音都倾向于GB200延期这件事已经算是翻过去的一页了，市场在有倾向在选择去淡化和忽视GB200阶段性延期的影响；这很美股。 GB200 Delays更新：不要担心GB200 Delays (标题: No Worries on Blackwell Delay) 大摩 (D. Yen, 24/08/19) 大摩称，2025年的AI投资仍存在争议，全球分析师对NVIDIA增长假设存在分歧。结合Blackwell推迟、微软对云资本支出的混合评论，市场可能会保持波动。尽管如此，大摩对Blackwell系统在2024年下半年60-70k NVL36等效芯片的库存准备持积极态度，但对终端需求增长的时机存有不确定性。 短期内，AI相关芯片需求持续增加，Blackwell的延迟没有显著减缓需求。预计美国云服务提供商将在下半年继续采购AI芯片，第三季度非AI
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