特步国际||2024H1电商及童装亮眼，上调专业运动分部指引——开源可选消费

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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（纺服/家电/轻工） 2024H1电商及索康尼亮眼，上调专业运动分部指引，维持“买入”评级 2024H1公司收入72.03亿元（同比+10.4%，下同），归母净利润7.52亿元（+13.0%），拟派发中期股息15.6港仙/股，派息率为50%（同比持平）。考虑线下客流疲软，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为12.28/13.9/15.6亿元（原为12.3/15.4/17.6亿元），当前股价对应PE为9.9/8.7/7.8倍。主品牌跑步及童装增长稳健，预计主品牌7-8月线下流水稳健而线上延续高增，此外索康尼高速成长，专业运动分部收入增速指引自30-40%上调至50%+，维持“买入”评级。  主品牌：童装及电商亮眼，线下谨慎开店，九代店平均客单价及店效持续增长 2024H1收入57.89亿元（+6.6%），占比80.4%（-2.8 pct），其中特步儿童同比增长约18%， ………………………………