【广发策略】本周重点变化：景气度、拥挤度、流动性、估值

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本文作者：刘晨明/郑恺 报告摘要 中观景气度： 本周景气度改善的方向主要在半导体、机械设备和能源化工领域，涨价线索明显的有：上游资源品的石油石化、建材，下游消费的纺服、轻工、食饮、商贸零售、农林牧渔。 具体来看，根据wind数据，上游资源品中，铁矿石价格回升，螺纹钢价格继续下行，贵金属价格反弹，油价保持上涨。中游制造领域，5月太阳能电池产量同比上行，5月挖掘机产销量同比增幅扩大，工业机器人产量同比上行。信息技术中，5月消费电子价格回升，台股企业利润同比上行。下游消费领域，5月汽车行业产销量同比上行，食品、家电、纺服等企业营收逐步回暖，猪肉价格持续上涨；地产需求仍弱，各项指标5月同比降幅高企，30大中城市商品房周成交面积周同比跌幅扩大。 推荐关注景气度边际改善的化工、机械、TMT等领域 ………………………………