【中邮金工】反转因子占优，低波风格领涨——中邮因子周报20241215

主要观点总结

该文章主要对风格因子跟踪、因子表现跟踪、策略组合表现跟踪进行了描述，并提示了相关风险。文中提到不同市场范围内的股票表现情况，包括全市场、沪深300成分股、中证500成分股以及中证1000成分股的风格因子表现，以及因子跟踪情况。

关键观点总结

关键观点1: 风格因子跟踪关键点

本周市场风格因子表现中，波动、动量以及beta因子空头表现强势，非线性市值因子多头较强。

关键观点2: 因子表现跟踪关键点

全市场范围内，基本面因子本周收益与其长期收益基本一致，大部分基本面本周多空表现较强。技术类因子本周与其长期趋势基本一致，动量和波动均表现为反向。沪深300成分股内，基本面因子本周均表现为正向，技术面因子多数表现为反向。中证500成分股内，基本面因子本周多数表现为正向，技术面因子均表现为反向。中证1000成分股内，基本面和技术面因子表现有所不同。

关键观点3: 策略组合表现跟踪关键点

本周各多头组合表现较好，均超额中证1000指数收益1%以上。barra1d和open1d模型今年以来的超额收益创新高。

关键观点4: 风险提示关键点

文中提到因子失效风险、模型失效风险和实盘交易风险，提醒投资者注意风险。

文章预览

摘要 风格因子跟 踪 本周波动、动量以及beta因子方向表现为反向因子，低波动低动量的股票表现占优，非线性市值因子表现为正向，与历史趋势相反。 全市场股池因 子跟踪 基本面因子 本周收益与其长期收益基本一致，本周表现较强的正向因子为营业增长率、roa增长以及各类超预期增长因子，roe因子本周空头较强。 技术类因子本周均表现为反向，全市场范围内低波动、低动量的股票表现强势。 本周GRU因子在全市场股票池内的多空能力较弱，close1d模型、barra1d模型以及barra5d模型多空收益均为负值。 沪深300股池 因子跟踪 沪深300成分股内基本面因子本周均表现为正向，多空收益强于全市场中的表现。技术面因子中的中位数离差因子表现为正向。 GRU因子在沪深300成分股内多空收益表现较好，barra5d因子本周表现最强，长期上看close1d和open1d因子多空收益 ………………………………