研客专栏 | CTA：注意看，这个指标正在接近预警线

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文 | 徐晨飞 来源 | 飞飞量化 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 上周我们跟踪国内15支相关CTA基金平均收益-0.6%，幅度不大，实则暗流涌动： 最好的是一支“与众不同”的基本面量化基金，涨3.5%； 然后是商品指数增强，上周1.8%，今年以来5.9%，同期指数已涨超7%，beta愈演愈烈； 复合类、趋势跟踪类表现平平； 最后多空策略，平均下跌2.4%，较为突然，今年跌至6.5%。所以，这个策略上周是不是有什么因子“踩雷”了？ 从因子角度看，上周多空CTA有一个最糟糕的因子，一周抹掉一个月收益：库存。换言之：做多那些低库存的品种，做空那些高库存的品种，平均是大亏。库存是大宗商品基本面分析的核心，如果它突然不行，可以想象其它基本面因子会有多闹心。但是，我们的利润因子，上周再到近一月表现却不错，后者涨4.4%。 大宗商品监控这端，多 ………………………………