【源杰科技*马天翼】深度：国产芯片之“光”，数通业务有望切入大客户供应链

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源杰科技（688498） 国产芯片之“光” 数通业务有望切入大客户供应链 投资要点 高速光芯片具备强技术壁垒，新供应商成长需要抓紧供需差的机遇。 光芯片是实现光转电、电转光、分路、衰减、合分波等基础光通信功能的芯片，是光器件和光模块的核心，光芯片的性能直接决定了光通信系统的传输效率和可靠性。高速光芯片良率的爬坡过程通常缓慢，需要大量的试验和优化，同时下游厂商在选型的考虑中，性能的稳定性是优先考虑，往往不会因为价格而增加供应商，因此只要当现有供应商无法满足需求的时候，才是新厂商切入市场的最佳时期。所以在高速光芯片领域，先发优势非常明显。 AI将为数通市场带来增长，国产厂商替换机遇凸显。 AI的应用，尤其是以ChatGPT为代表的AIGC技术的兴起，800G光模块作为英伟达算力的主力军，带动高速光模块 ………………………………