期权跨式套利的核心是什么？

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在期权市场，市场中性的策略之中，跨式套利(Straddle) 和宽跨套利(Strangle) 是经常被人们使用的。 选择期权交易策略，主要是关注市场的方向和波动性。按预期方向划分，市场可 以分为上涨的市场、下跌的市场和中性的市场。按波动性划分，可分为波动性偏 低、适中和偏高的市场。需要说明的是，这里的市场是指期权的标的物，而不是指期权。例如一个期权处于上涨的市场中，是指它的标的期货是上涨的，而不是指期权自身价格是上涨的。 跨式套利(Straddle)或宽跨套利(Strangle)都是由同时买入或卖出不同方向的两张期权组成，不具有明确的方向，因此适合中性的市场。特别说明的是，投资者最好在波动性低时做买入跨式套利或宽跨式套利策略，这样成本更少，也有机会赚取一些波动率升高时，期权价格自身上涨形成的利润。(请看下面的图) 在价格长 ………………………………