【2024年半年度报告点评/文灿股份】2024Q2业绩符合预期，核心客户加速放量

主要观点总结

本文介绍了公司发布2024年半年度报告的相关内容，包括营业收入、净利润、毛利率、费用率等方面的数据。同时，文章还提到了公司的核心客户放量带动公司成长的情况，以及未来随着核心客户的持续放量，公司有望跟随客户实现快速发展。此外，文章还对公司的业绩进行了预测并给出了投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 公司发布2024年半年度报告，实现营业收入和净利润增长

公司在2024年上半年实现了营业收入30.76亿元，同比增长20.07%，实现归母净利润0.82亿元，同比增长488.19%。其中，Q2季度业绩符合市场预期。

关键观点2: 公司核心客户带动成长

公司深耕大型一体化车身结构件产品，随着赛力斯、蔚来、理想等核心客户的持续放量，公司有望跟随客户实现快速发展。

关键观点3: 盈利和预测调整

考虑到公司海外经营改善节奏和新项目放量节奏等因素，调整了公司2024-2026年的归母净利润预测，维持“买入”评级。

关键观点4: 风险提示

下游乘用车需求复苏、一体化压铸需求、铝价上涨等因素存在不确定性，需警惕相关风险。

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未经许可，不得转载或者引用。 投资要点 事件： 公司发布2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业收入30.76亿元，同比增长20.07%；实现归母净利润0.82亿元，同比增长488.19%。其中，2024Q2单季度公司实现营业收入15.96亿元，同比增长23.75%，环比增长7.81%；实现归母净利润0.20亿元，同比增长73.75%，环比下降68.16%。公司2024Q2业绩整体符合我们的预期。 2024Q2业绩符合预期，北美经营静待改善。 收入端，公司2024Q2实现营业收入15.96亿元，同比增长23.75%，环比增长7.81%。从主要客户2024Q2销量表现来看：1、赛力斯问界批发9.88万辆，环比增长18.61%，其中问界M9批发4.82万辆，环比大幅增长350.47%；2、蔚来汽车批发5.74万辆，环比增长90.70%。毛利率方面，公司2024Q2单季度综合毛利率为13.94%，环比下降2.70个百分点，预计主要系铝价二季度上涨+墨西哥新工厂拖累所致。 ………………………………