主要观点总结
本文主要介绍了上周债市情绪、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购和相对估值的情况。包括情绪指数、扩散指数、各类机构久期、债市杠杆率、各类债券的换手率、配置力量的变化、一级认购倍数以及国开债和国债的利差等方面的内容。
关键观点总结
关键观点1: 债市情绪回升
上周债市情绪指数回升，债市情绪扩散指数也有所回升。
关键观点2: 机构久期变化
基金久期回升，农商行久期回落，保险久期回升。不同类型的机构久期表现出不同的变化趋势。
关键观点3: 债市杠杆率回升
上周质押式回购余额和债市杠杆率均较前值有所回升，显示出一定的市场活力。
关键观点4: 二级成交市场活跃
从换手率来看，部分债券的换手率有所回升，显示出二级市场交易的活跃。
关键观点5: 配置力量变化及一级认购情况
债市配置力量方面，债基新发行份额回落，机构配置力量有所变化。一级认购方面，国债全场倍数回落，地方债全场倍数回升。
文章预览
摘要 【债市情绪】 上周债市情绪指数为115.1，较前值回升0.5； 债市情绪扩散指数54.4%，较前值回升3.8个百分点。 【机构久期】 上周五基金久期为2.34年，较前一周五回升0.01年；农商行久期为1.54年，较前一周五回落0.03年；保险久期为6.32年，较前一周五回升0.12年。 【杠杆率】 上周质押式回购余额为10.0万亿元，较前值回落0.3万亿元；大行净融出余额为2.7万亿元，较前值回落0.1万亿元；债市杠杆率为103.9%，较前值回升0.1个百分点。 【二级成交】 上周从换手率来看，30Y国债换手率为1.3%，较前值持平。10Y国债换手率为1.4%，较前值回升0.2个百分点；10Y国开债换手率为27.4%，较前值回升3.4个百分点；超长期信用债换手率为0.84%，较前值回升0.25个百分点。 【配置力量】 债市配置力量来看，上周债基新发行份额为60亿元，较前值回落240亿元；风险偏好来看
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