【长江策略戴清团队】周度思考：红利的位置与终局

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报告摘要 ⭕ 回顾：A股震荡回调，红利风格回归，成长板块回调 近期A股交易线索： 上证指数近期围绕2900~3000点附近震荡，而其他宽基指数表现较弱，其中创业板指数跌幅较大，而红利资产抗跌，其中有色、石油和公用表现较强。1）宏观层面：美国部分经济数据不及预期，叠加美国选情变化催化美国再通胀预期，带动有色等大宗商品涨价。2）产业政策和中观层面：上海二手房成交阶段性回暖，带动地产链阶段性反弹。3）流动性方面：市场资金增量不足，北向资金持续流出，市场从“存量”到“减量”交易。 下周关注： 1）关注中美的通胀数据以及中国金融和进出口数据；2）关注公募基金及上市公司二季报。 ⭕ 展望：维持震荡格局，主线依旧是守红利，寻红马，布局AI手机和PC 应对策略，在结构性行情中把握主线方向： 1）老红利（油、煤、电、 ………………………………