疯狂的债市被盯上了……（金融市场日报20241223）

主要观点总结

文章回顾了债市、资金、票据及其他市场的情况，并提供了展望和策略建议。文章指出，债市受到监管重视，处于发债空窗期，建议配置盘小步慢走逐步加仓，交易盘观望为主。今日央行逆回购净回笼6435亿元，资金面较为宽松。票据转贴现收益率低位小幅反弹，预计本周票据收益率大概率依然低位震荡。股市收跌，国内商品期货多数上涨，汇率有所波动。最后提到了参与固收评比活动的事项。

关键观点总结

关键观点1: 债市回顾与观点

债市受利空消息影响，中长期债券小幅调整。监管重视“疯狂的债市”，建议配置盘小步慢走逐步加仓，交易盘控制仓位和久期。

关键观点2: 资金回顾与展望

今日央行逆回购净回笼较大，政府债净还款，资金面宽松，资金利率涨跌互现。预计本周央行呵护较强，资金面相对宽松，资金利率可能维持相对低位。

关键观点3: 票据市场展望与策略

票据转贴现收益率小幅反弹，预计本周票据收益率低位震荡，需要密切关注大行供求。策略建议根据自身贷款情况灵活应对。

关键观点4: 其他市场情况

股市收跌，国内商品期货多数上涨，汇率有所波动。

文章预览

    一、债市     回顾： 今天债市主要受几则利空消息影响：     一是传YM拟处罚一批债券交易过程中违法违规行为；     二是传几家经纪公司被调查；     三是传某省金管局关于加强辖内农商行资金业务管理的通知，要求严防脱离主业过度开展资金业务，适当控制资金业务收入和规模占比，审慎开展债券日间高频交易等高换手率业务。     受此影响，中长期债券小幅调整。 截至17:30，中长期国债活跃券收益率较昨日多数小幅上行：5年期上行2bp至1.37%，7年期上行0.5bp至1.585%，10年期下行0.25bp至1.6925%，30年期上行0.65bp至1.954%。     观点： 本周处于发债空窗期，监管把矛头指向了“疯狂的债市”，YM约谈+调查，今日有传部分金管局也在采取行动，可见“疯狂的债市”确实已经引起了监管的高度重视，不排除后续仍会采取进一步行动。     从今天 ………………………………