安克创新||2024Q2营收高增，全球多渠道拓展带动全品类增长——开源可选消费

主要观点总结

本文介绍了开源可选消费领域的投资情况，重点关注了家电、纺服、轻工等行业的公司表现。文章提到了2024H1的营收、利润情况，以及不同品类、区域和渠道的业绩分析。同时，也提供了对汇率、费用率等方面的分析，并给出了盈利和投资建议。最后，文章提醒了相关风险。

关键观点总结

关键观点1: 2024H1公司业绩概览

开源可选消费领域公司在2024H1实现了营收96.5亿元，同比增长36.55%。归母净利润8.72亿元，同比增长6.36%。公司表现出多品类增长趋势。

关键观点2: 业绩分析

不同品类、区域和渠道的业绩表现出差异化增长趋势。充电储能、智能创新、智能影音类产品营收持续增长。北美和欧洲市场延续亮眼表现。线上渠道营收增长明显。

关键观点3: 毛利率和费用率分析

公司在汇率利好和成本上涨情况下，毛利率延续提升趋势。费用率维持稳定。综合影响下，归母净利润和扣非归母净利率有所变动。

关键观点4: 盈利与投资建议

公司盈利表现良好，维持“买入”评级。长期看好充电储能、影音等品类的战略聚焦及渠道深化。上调2025-2026年盈利预测，预计归母净利润持续增长。

关键观点5: 风险提示

海外消费需求快速回落、海运运价反弹、新品拓展不及预期等风险因素需关注。

文章预览

点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工） 2024Q2营收高增，全球化多渠道拓展带动全品类增长，维持“买入”评级 2024H1公司营收96.5亿元（同比+36.55%，下同），归母净利润8.72亿元（+6.36%），扣非净利润7.7亿元（+40.53%）。2024Q2营收52.7亿元（+42.43%），归母净利润5.6亿元（+9.2%），扣非净利润4.5亿元（+50%），扣非利润高增主系公允价值变动损益差异。长期上看充电储能/影音/安防等品类在战略聚焦及渠道深化下有望延续亮眼表现，我们维持2024年，并上调2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润19.75/23.59/28.38亿元（原值为19.75/23.32/27.08亿元），对应EPS为3.72/4.44/5.34元，当前股价对应PE为17.0/14.2/11.8倍，品牌势能提升，全球多元化渠道深化有望带动全品类持续增长，维持“买入”评级。 安踏：电商收入高增，线下 ………………………………