下半年A股交易核心：GDP的5%政策预期

主要观点总结

文章讨论了A股市场的反弹上涨主要是基于对宏观政策大规模财政刺激的预期幻觉，并指出这种预期在短期内可能依然是市场的主题，但实际上是市场对政策的错误定价导致的。文章强调对于下半年的A股投资来说，如何跟踪把握这种必然被证伪的预期情绪是对交易能力的考验。

关键观点总结

关键观点1: A股市场的反弹上涨基于宏观政策大规模财政刺激的预期幻觉。

文章指出，A股市场的历次反弹都是基于对宏观政策大规模财政刺激的预期，而这种预期实际上是市场的一种幻觉。

关键观点2: 市场对政策预期的错误定价。

文章强调，市场对于预期政策的错误定价导致了A股市场的冲高回落。

关键观点3: 下半年市场大型反弹的逻辑依然是对经济政策预期的情绪炒作。

文章指出，市场对于下半年经济政策的预期情绪将依然是市场反弹的逻辑基础，但这种预期最终可能是一种错觉。

关键观点4: 如何跟踪把握利用必然被证伪的预期情绪是对交易能力的考验。

文章强调，对于下半年的A股投资来说，如何跟踪把握这种必然被证伪的预期情绪是交易能力的考验，也是赚钱或避免亏损的关键。

文章预览

从2022年至今，A股几乎所有的反弹上涨都是基于对宏观政策大规模财政刺激的预期幻觉。 实际上，至少数年之内，这种情况都不会出现。 这一点决定了2022年至今以来A股的历次反弹都是冲高回落，往反方向谈，这事实上是市场对于预期政策的错误定价导致的。 今年上半年是如此，下半年来说也将是如此。 下半年市场如果出现大型反弹，其逻辑依然是对经济政策预期的情绪炒作，譬如，当前市场上，很多人相信三中全会上5%的经济增长率要求代表了下半年财政政策一定会大大发力，他们甚至预期政府会推动大型财政刺激政策的出台。 接下来，很多多头交易都是围绕着这个政策逻辑展开。 但事实上，这种预期到头来还将是一种错觉，不过，与之前的几次一样，证伪之前，真假并不重要。 因此，对于下半年的A股投资来说，如何跟踪把握利用这种必然 ………………………………