主要观点总结
本文主要分析了CXO行业的现状和特点，包括各企业的订单情况、估值、投融资数据等。文章提到了各CXO龙头企业的特点，以及从生物医药投融资角度看CXO的机会。同时，文章还讨论了美联储降息对CXO企业的影响，以及生物安全法案的进展。最后，文章提供了关于雪球限定礼包的信息。
关键观点总结
关键观点1: CXO行业的主要看点和各企业的特点
当下CXO企业的可发展逻辑在于订单增长和估值变化。各企业在手订单增长的节奏不同，药明生物订单大幅增长，而凯莱英受新冠订单占比影响下滑。从估值角度看，CXO企业估值过高，导致股价提前透支预期。各企业的估值已经低的离谱，药明系的估值只有15倍PE上下。康龙化成、药明康德和凯莱英是主要的CXO龙头企业，各有其特点。
关键观点2: 美联储降息对CXO企业的影响
美联储降息对CXO企业影响最大的是康龙化成，其次是药明生物、药明康德等。降息刺激生物医药投融资数据的改善，进而促进CXO企业的订单增长和股价上涨。
关键观点3: 生物安全法案的进展和影响
生物安全法案目前存在多个版本，其中H.R.8333立法流程已经推进到委员会高票通过阶段，但全体表决时间未定。该法案的执行可能会加速国内低端CDMO产能流向印度、东南亚等国。
关键观点4: 雪球限定礼包的信息
参与雪球限定礼包活动，邀请不同数量的好友可以获得不同的奖励，包括机构内部专供杂志《雪球参考》、雪球“收益翻倍”礼等。
文章预览
点击图片即可免费加入哦 👆 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：认知饕餮 来源：雪球 1.CXO行业当下的主要看点 当下CXO企业的可发展逻辑 ： 从在手订单看 ， 各CXO企业在手订单增长的节奏不同 ， 药明生物2022年订单仍然大幅增长 ， 而凯莱英在手订单已经大幅下滑 ， 当然这与凯莱英新冠订单占比高有关 。 大体上2019~2022年CXO企业订单是持续增长的 ， 21年是订单增长的顶峰 ， 也是股价的顶峰 。 从新签订单看 ， 康龙化成 、 凯莱英 、 泰格医药等企业只能算回暖 ， 而药明康德的订单是正儿八经的新高 。 目前基本面与走势背离最严重的就是药明康德 ， 只是法案对其估值压制比较严重 。 抛开法案的影响 ， 美联储降息对于CXO企业影响最大的分别是 ： 康龙化成>药明生物>药明康德>
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