保险、领口、缓冲型期权策略的对比

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保险策略 期权能够作为一种保险工具，来帮助投资者规避市场出现不利变化时带来的损失，可以有效地防范市场下行风险。期权保险策略，也称保护性买入认沽策略，是指投资者在已经拥有标的证券、或者买入标的证券的同时，买入相应数量的认沽期权，为标的证券提供价格下跌的保险。 领口策略 保险策略需要付出买入认沽期权的权利金。为降低保险成本，投资者可以通过再备兑卖出虚值的认购期权，来获得一定的权利金收入，以此抵消一部分保险成本，从而构成了领口策略。 缓冲型策略 投资者还可以通过缓冲型策略对现货下行风险进行缓冲保护。缓冲型策略一般是在持有ETF的同时，买入平值的认沽期权、卖出虚值的认沽期权（构成熊市认沽价差策略），并卖出认购期权以抵消认沽价差的权利金。 缓冲型策略一般是零成本策略，通过让渡现货 ………………………………