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点击 上方 硬AI 关注我们 摩根士丹利近日发布多份研报,警告内存行业或直面供应过剩,行业拐点已现。在此基础上大摩“腰斩”海力士目标价,从26万韩元下调至12万韩元。 硬·AI 作者 | 赵雨荷、朱雪莹 编辑 | 硬 AI 摩根士丹利近日发布多份研报,警告内存行业“凛冬将至”,行业已进入周期末期。其中HBM(高带宽内存)供应过剩可能即将上演,DRAM等也已出现严重供需失衡。在此基础上,大摩对SK海力士进行了“双重降评”,在下调评级至“减持”的同时, “腰斩”其目标价,从26万韩元直接下调至12万韩元。 01 “腰斩”SK海力士目标价 摩根士丹利研报认为,SK海力士在估值上看起来很便宜,且在HBM方面保持了持续的竞争力。然而,该公司DRAM的定价能力正在减弱,NAND的过剩正在累积,HBM供应过剩问题可能即将出现。因此大摩
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