【招商食品】仙乐健康：收入保持信心，期待盈利修复

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证券研究报告 |  公司点评报告 2024 年 10 月2 4 日 签约客户可长按扫码阅读报告： 面对外部不利环境及行业趋势变化，公司三季度中国区业务有所承压，Q3收入/利润同比+10.4%/+1.6%，利润受客户结构和BF生产影响低于此前预期。但公司积极调整客户结构应对渠道分流变化，叠加提振内需大背景下预计中国区收入逐季改善。海外延续亮眼表现，在手订单充沛，BF整合持续推进，生产管理改善后期待利润修复。 报告正文 Q3收入/利润同比+10.4%/+1.6%。 公司发布2024年第三季度报告，24年前三季度公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润30.48/2.40/2.36亿，同比+21.8%/+29.5%/+28.1%。其中24Q3营业收入/归母净利润/扣非归母净利润10.58/0.85/0.82亿，同比+10.4%/+1.6%/-4.6%，低于此前预期。 中国区环比放缓，海外延续高增。 分区域看，公司Q3收入环比放缓主要系中国区部分传 ………………………………