SaaS趋势追踪丨AI影响加剧，十大SaaS股该何去何从？

主要观点总结

文章讨论了SaaS行业的现状和未来发展趋势，包括人工智能的影响、红皇后效应、通胀对软件股的影响、SaaS业务的估值指标，以及一些运营指标。

关键观点总结

关键观点1: 人工智能的影响

文章指出，人工智能将带来新药开发、新的自动驾驶汽车/机器人技术、更好的广告定位等变革，且SaaS行业需不断适应和进化以应对这一变化。

关键观点2: 红皇后效应

文章提及了红皇后效应，即实体需要不断适应和进化以维持其位置。智能手机行业为例，公司需要不断推出新的和改进的产品以保持市场份额。

关键观点3: 通胀对软件股的影响

文章讨论了6月的CPI数据更新及其对软件股的影响，包括收入倍数和市场预期的联邦基金利率的变化。

关键观点4: SaaS业务的估值和运营指标

文章介绍了SaaS业务的估值方法，如EV/NTM收入倍数，并给出了一些运营指标，如NTM增长率中位数、毛利率中位数等。

关键观点5: 其他关注点

文章还涉及了其他关于SaaS行业的一些关注点，如FCF保证金中位数、CAC投资回收期中位数等。

文章预览

十大SaaS股该何去何从？ 翻译  |   美股研究社 作者 |  Jamin Ball 随着时间的推移，观察人工智能“软件”的收入会大大低估其影响。 人工智能将带来新药开发、新的自动驾驶汽车/机器人技术、更好的广告定位 ，以及其他现在无法想象的事情。             而且，这里有更大的力量在起作用——红皇后效应。 红皇后效应是一个起源于进化生物学的概念，通常应用于商业和经济学。它描述了一种情况，即实体必须不断适应和进化，不仅仅是为了进步，而只是为了保持其相对于其他也在进化的实体的当前位置。 这个概念也来源于刘易斯·卡罗尔（Lewis Carroll）的《透过镜子》（Through the Looking-Glass）中红皇后的比赛，红皇后说：“你需要尽你所能，才能保持在同一个地方。 以智能手机行业为例，苹果和三星等公司一直在竞相发布新的和改进的智能手机 ………………………………