中微观背离下的资产配置研究二

文章预览

投资要点 背景： 作为金融领域重要视角，投资者可以通过观察各类背离现象来预测市场趋势变化，从而制定相应的交易策略。本文分别从资金面、技术面、衍生品和行业景气度等维度出发，以部分单一维度无明显作用，但是综合观察（尤其是发生背离现象时）效果显著的指标作为案例进行分析，为投资者提供一些独特的市场观察视角。 大盘机会风险识别： 我们发现公募与私募偏股型基金新发规模的背离、指数与对应股指期货基差走势的背离、指数表现与换手率的背离、以及指数表现与个股走势集中度的背离均能对后市变化做出相对准确的提示。 行业配置维度： 我们发现主动基金仓位变化与行业窄基ETF份额变动的背离以及行业基本面与股价的背离对行业机会和风险的提示均具有较为显著的效果。 策略化： 在市场观察的基础上，我们将一些胜率 ………………………………