主要观点总结
该文章是关于一份证券研究报告的点评，主要分析了公司的业绩、产品、渠道、毛利率、费用率等方面的情况，并给出了投资建议和风险提示。文章指出公司在主动调整策略，清理包袱以应对需求恶化，同时重视股东回报。
关键观点总结
关键观点1: 公司收入和归母净利润同比下滑严重，但回款表现好于收入。
公司主动调整策略，清理包袱以应对需求恶化，导致收入和归母净利润同比出现下滑。但公司的回款表现相对较好，现金流状况稳健。
关键观点2: 产品结构影响毛利率，费用率被动抬升。
公司的产品结构和毛利率受到一定影响，同时费用率也被动抬升。公司需要关注产品升级和成本控制，以提高盈利能力。
关键观点3: 公司重视股东回报，提前清理包袱。
公司此前公告未来三年现金分红规划，每年分红比例不低于7 0%，且不低于人民币70元（含税）。这表明公司重视股东回报，通过提前清理包袱以减轻负担，为未来的增长打下基础。
关键观点4: 存在风险提示和需求下行等风险。
报告也指出了公司面临的风险，包括需求下行、批价大幅回落、产品升级放缓和行业竞争加剧等。投资者需要关注这些风险，以做出明智的投资决策。
文章预览
证券研究报告 | 公司点评报告 2024年10月31日 签约客户可长按扫码阅读报告： 2 4Q3收入/归母净利润同比-44.82%/-73.03%，回款表现好于收入，公司今年主动调整，提前清理包袱，明年需求好转下轻装上阵，收入、利润有望恢复增长。公司此前公告未来三年现金分红规划，每年分红比例不低于70%且不低于人民币70元（含税），按照70亿元分红金额测算，当前股息率超过5.5%。 报告正文 24Q3收入/归母净利润分别同比+6.81%/+17.88%，业绩环比改善。 公司发布2024年三季报，24年1-9月实现收入19.62亿元，同比+0.56%，归母净利润6.71亿，同比+1.74%，归母扣非净利润6.37亿元，同比+5.60%。其中单Q3实现收入6.57亿，同比+6.81%，归母净利润2.23亿元，同比+17.88%，归母扣非净利润2.12亿元，同比+23.80%。Q3公司现金回款6.97亿，同比+5.28%，增速略慢于收入。合同负债0.31亿，同比-48.
………………………………
