苹果产业链科技地图，XR配件跟踪：歌尔股份、立讯精密、水晶光电……（2024年7月）

主要观点总结

本文介绍了扩展现实（XR）行业的现状和发展趋势，包括技术、产品、产业链、行业参与者等方面的内容。文章指出XR行业正在经历技术萌芽期、期望膨胀期、低谷期和复苏期等阶段，未来将在更多领域得到广泛应用。文章还分析了XR设备的技术路线和成本结构，介绍了行业参与者的体量和结构，以及主要公司的业务布局和增长情况。最后，文章讨论了行业的未来增长逻辑、竞争要素和值得学习的业务布局。

关键观点总结

关键观点1: XR行业现状及发展趋势

XR行业涵盖多种技术，正处于发展早期阶段，未来有望在各个领域得到广泛应用。行业正在经历技术萌芽期、期望膨胀期、低谷期和复苏期等阶段。

关键观点2: XR设备技术路线和成本结构

XR设备的技术路线包括VR、AR和MR等技术，硬件配备、显示方案、光学方案等均有差异。成本结构中，芯片、显示屏、光学等占比较大。

关键观点3: 行业参与者体量和结构

XR行业的参与者包括歌尔股份、立讯精密等，其业务布局和增长情况各异。行业的增长逻辑包括技术进步、内容创新、价格降低等因素。

关键观点4: 主要公司业务布局和增长情况

歌尔股份在XR产业的布局包括声学、光学零部件以及整机组装，立讯精密则主要布局AR/VR整机产品。两家公司的业绩均有所增长，与苹果的需求有关。

关键观点5: 行业增长逻辑和竞争要素

XR行业的增长逻辑包括技术进步、新产品发布、市场需求等因素。竞争要素包括技术壁垒、供应链壁垒等。行业内玩家的业务布局和创新能力是值得关注的学习点。

文章预览

扩展现实（Extended Reality，简称XR），是AR、VR、MR等多种技术的统称，即拓展人类对现实世界的感知与交互，涵盖了所有通过计算机技术和可穿戴设备增强或扩展人类感官感知的技术。 图：苹果Vision Pro产品效果 来源：方正证券 2024年，XR市场的主要焦点是Apple Vision Pro。然而，高昂的价格预计将限制其销量，使其无法显著推动整个市场的增长。Omdia预计，XR行业在未来一到两年内仍将处于低迷期，终端出货量仅能维持低成长或轻微波动。市场的低迷表现已导致顶级公司大幅裁员，一些智能手机品牌也已经停止或缩减了XR业务。 IDC数据显示，2023年，全球AR/VR设备出货量仅810万台，同比-8.3%；2024Q1更是惨不忍睹，全球AR/VR设备出货量同比-67.4%。 图：中国AR/VR销量（单位：万台） 来源：银河证券 整个苹果产业链，从歌尔股份、立讯精密的视角来看，2021年底至 ………………………………