【天风能源】新集能源2024半年报点评：业绩同比有所下滑，未来增量可期

文章预览

核心观点 受煤价调整影响，业绩同比有所下滑 根据公司 2024 年半年报披露， 2024H1 营业收入为 59.85 亿元，同比 -4.40% ；归母净利润为 11.76 亿元，同比 -10.11% ；扣非归母净利润为 11.38 亿元，同比 -11.57% ；经营现金流净额为 17.55 亿元，同比 -10.24% 。我们认为业绩下滑主要是受到煤价淡季下跌的影响所致。 煤炭业务较为稳定，吨煤售价环比略有调整 2024H1 公司煤炭业务销售收入为 51.4 亿元，同比 -6.17% ，其中对外销售收入为 40.2 亿元，同比 -9.75% 。 2024H1 原煤产量为 1037.9 万吨，同比 -7.65% ，商品煤产量为 936.02 万吨，同比 -4.82% ，商品煤销量为 910.36 万吨，同比 -10.24% ，其中对外销量 711.98 万吨，同比 -13.98% 。 从单季度数据来看， 2024Q2 吨煤售价为 553.6 元 / 吨，同比 +1.9% ，环比 -3.7% ；单吨成本为 331.6 元 / 吨，同比 -1.2% ，环比 -4.3% ；吨煤毛利 222.1 元 / ………………………………