投资者不肯为“AI信仰”充值了

主要观点总结

本文介绍了科技巨头们在AI领域的投资趋势以及面临的挑战。七巨头中有六家都在财报中透露了对AI的大力投资，但市场更关注短期回报。尽管这些投资可能会降低短期内的盈利能力，但长期看来这些投资对于公司的长期发展至关重要。文章还提到了英伟达作为AI领域的赢家，其股价表现优于其他科技巨头。

关键观点总结

关键观点1: 科技巨头们在AI领域的投资趋势

七巨头中有六家都在财报中透露了对AI的大力投资，微软、谷歌、苹果、特斯拉、Meta和亚马逊均表示将增加对AI的资本支出。

关键观点2: 市场更关注短期回报

尽管科技巨头们对AI进行大规模投资，但市场和投资者更希望看到切实的回报。蒙特利尔银行家族办公室首席投资官Carol Schleif指出投资者不喜欢听到这类支出预算没有上限的说法。

关键观点3: 大额AI投资对科技巨头的影响

大额的AI投资可能对科技巨头们的业绩表现产生显著影响。微软一个季度的支出已经超出其2020财年前一整个财年的资本开支，可能对未来的利润率产生影响。

关键观点4: 英伟达成为AI领域的赢家

其他科技巨头在AI领域的投资使得英伟达成为受益者。知名分析师郭明錤称英伟达Blackwell GB200芯片的需求激增，预计其出货量将在未来几年内显著增长，股价表现也优于其他科技巨头。

文章预览

AI的投资要看到回报，看到技术的广泛应用，还需要时间。 作者 | 郑远方 从上周的特斯拉和谷歌母公司Alphabet、到这周的微软、Meta、苹果和亚马逊，美股七巨头中已有六巨头交出了最新一份财报。 不论业绩数据亮眼与否， 六巨头在这个财报季基本都透露出了一个共同的趋势——为了AI，砸钱，再砸钱。 微软Q3包括融资租赁在内的 资本支出为200亿美元，同比增近80% 、环比增5%。资本支出总体投向AI和云，其中一半用于长期资产，另一半用于服务器（包括CPU和GPU）；且 资本开支将逐季增加 。 谷歌同期资本开支131亿美元，同比增长62%，预计Q4开支将维持在这一水平，这也意味着 谷歌今年资本支出总额或较去年增近60% 。公司CFO Anat Ashkenazi表示，2025年资本支出将进一步上涨。 苹果表示，将在2025财年继续推进一切必要投资， 持续对AI相关项目进行资本支 ………………………………