【安信机械】康尼机电：战略并购形成“轨交装备+消费电子”业务多元化，短期调整坚定持续推荐

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停牌4个多月，康尼机电于近期复牌，期间市场波动较大主要归因于大盘调整，市场对收购事宜的担忧，但公司各业务保持快速发展，战略产业布局，管理层优秀，我们看好公司未来发展的空间。 据公告，康尼拟收购龙昕科技100%股权，有望成为新的盈利增长点。修订案中，龙昕科技实际承诺17-19年实现的归母净利润分别不低于2.38、3.08、3.88亿元。 Q1业绩受新能源业务影响， 全年业绩仍有望继续成长。据公告，公司于2017Q1 实现营收 3.94 亿元(-9.3%) ；实现归母净利润 0.42 亿元（-15.1%），下滑系新能源汽车零部件业务净利润同比减少 1515 万元， 费用率也有所增加。此外，新能源汽车市场弱势开局，Q1国内累计新能源汽车产量达到4.7万辆，同比下降8.8%。据《节能与新能 ………………………………