【德邦建材】周观点:Q2建材基金持仓仍维持低位,静待政策落地后的底部反转机会

文章预览

 周观点 从基金重仓股中报来看，Q2建材基金持仓仍维持历史低位，从基金持股建材数量来看，基金重仓建材板块的绝对数从24Q1的8.27亿股下降到24Q2的7.64亿股，而24年二季度末基金持仓建材数量占比环比24年一季度末下降0.06pct至0.63%。从建材持仓市值占比来看，24Q1环比持平，仍为0.21%。当前地产链需求仍在寻底阶段，期待大会后政策端的进一步催化，关注板块底部反转的机会。从细分板块来看， 水泥淡季稳价预期强烈， 6-8月份为水泥需求淡季，但多地从供给侧入手，尤其以东北限产涨价力度最大，当前盈利承压阶段，各地或效仿东北地区做法，平衡区域供需格局逆势提价，结果表现为淡季不淡，或将为下半年旺季来临提供价格高基数。而从投资角度来看，水泥标的普遍处于低估值、高分红阶段，申万水泥制造PB处于0.67x（截至7月19日），处于近十年 ………………………………