光通信半年谈——AI驱动下的新节奏

文章预览

一、回顾：持股逻辑的今夕对比 A股半年度表现尘埃落定，AI算力中新易盛、中际旭创、鹏鼎控股、沃尔核材、工业富联、胜宏科技等均名列前25。从行业贝塔到个股阿尔法，从主题兴起到顺周期配置，我们认为，光模块持股逻辑在2024年上半年逐渐完成转型，后续将持续演绎“预期-业绩验证-估值上修”的成长逻辑，业绩闭环逐渐成型，有望成为同当年“苹果链”类似的又一大新科技成长概念： 2023年-行业贝塔：回顾2023年，Open AI发布的大模型在全球引起轰动，极大程度刺激AI投资“大爆发”，海内外各大互联网巨头和科技巨头纷纷投身大模型研发，各类模型的“百家争鸣”拉开序幕，从配置上看大模型、算力、应用皆可，由此形成了2023年上半年科技的整体走强，而正因为预期一致，下半年波动也较大，本质上都是行业贝塔使然，算力仅是其中一环 ………………………………