海外再造一个联影医疗

主要观点总结

联影医疗在医疗设备领域的表现及国际化战略

关键观点总结

关键观点1: 收入增长和设备推广

联影医疗在不利情况下仍实现稳定增长，2024H1收入达53.33亿元，同比增长1.18%。其中RT、MI、MR产品表现亮眼。医疗设备更新政策落地带来中短期增量。

关键观点2: 国际化进展

联影医疗国际业务持续显著增长，2024H1国际市场收入达9.33亿元，同比增长约30%。公司在全球市场的竞争力得到验证，大规模出海条件已经成熟。

关键观点3: 技术优势和产品差异化

联影医疗在高端领域力追外资大厂，推出多款行业首创产品。核心零部件供应链实现较高比例自主可控且持续突破。产品采取与GPS相近的价格水平，提供性能更多或更优的产品，实现AI、5G赋能设备。

关键观点4: 全球攻略和市场份额

联影医疗全球攻略势如破竹，各产品线在国际市场均实现显著增长。通过本地化组装、生产以及供应链优化策略增强供应链弹性。北美、欧洲、亚太及新兴市场均取得重要突破和市场份额提升。

关键观点5: 未来展望和潜力

联影医疗国际化进入加速期，将关注高增长区域和潜力市场，加强本地化运营，提升维保服务质量，以连续不断的行业首创产品提升全球市场份额。

文章预览

百亿收入大厂如何长期保持少年感、成长性？答案是成为国际大厂。 在医疗设备招采活动推迟的不利情况下，联影医疗稳住基本盘，2024H1收入53.33亿元，同比增长1.18%，净利润9.5亿元，同比增长1.33%，其中RT、MI、MR产品推广表现亮眼，收入分别同比增长188.1%、19.1%、12.2%。 中短期增量来自于医疗设备更新政策落地，据国信证券统计，从福建、湖北、广西公布的设备更新项目看，预计总投资金额前五名依次为CT、超声、MRI、DR、内窥镜设备，合计占比超60%，医学影像为受益最大板块。 国产替代仍然是长期逻辑，现在又出现两个新的增量逻辑： 联影医疗维保服务收入增速持续快于设备，海外收入增速持续快于国内。 2024H1，公司实现国际市场收入9.33亿元，同比增长约30%，国际市场收入占比达17.5%，同比提升近4个百分点。联影医疗国际业务持续取得显著进 ………………………………