主要观点总结
本文介绍了长安汽车公司在特定时间段内的业绩表现，包括营收、归母净利润、扣非归母净利润等数据的变化趋势。文章还分析了其毛利、销售费用、新能源转型等方面的表现，并对未来收入和利润进行了预测。此外，还提到了一些风险提示和声明。
关键观点总结
关键观点1: 公司业绩概述
长安汽车公司在特定时间段内总营收、归母净利润和扣非归母净利润均有增长，其中新能源产品占比提升驱动平均单车价格提升。
关键观点2: 分析与判断
公司毛利率有所提升，受益于产品保证类质保调整，实际毛利率提升。同时，随着采购降本和年度降本计划的执行，利润端有望得到改善。此外，公司处于新品周期密集期，新能源转型加速。
关键观点3: 投资建议与风险提示
分析师看好公司的电动智能转型，并给出了收入和利润预测。同时，也提出了自主销量和行业竞争等风险提示。
文章预览
01 事件概述 2024H1公司总营收为767.2亿元，同比+17.2%；归母净利润为28.3亿元，同比-63.0%；扣非归母净利润为11.7亿元，同比-5.9%。2024Q2公司总营收为397.0亿元，同比+28.3%，环比+7.2%；归母净利润为16.7亿元，同比+12.7%，环比+44.5%；扣非归母净利润为10.6亿元，同比+3679.4%，环比+846.3%。 02 分析判断 ► 新能源占比提升驱动平均ASP环比提升 收入端：自主销量上升带动营收上升。 2024Q2公司自主乘用车销量38.5万辆，同比+3.4%，环比-12.0%；总营收为397.0亿元，同比+28.3%，环比+7.2%。 ASP： 受单价较高的新能源产品占比提升影响（2024Q2新能源占比44.3%，环比+14.8pct），2024Q2单车ASP达9.3万元，同比+0.9万元，环比+1.6万元。 ► 还原毛利率提升，2024H2降本可期 毛利端： 2024Q2公司毛利率13.2%，Q2公司根据财政部政策要求把产品保证类质保重分类至营业成本，还原的毛利率是14.9
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