这公司，稳住了

主要观点总结

文章主要介绍了作者对格力电器2023年报的分析以及下一步的交易计划，包括格力的ROE、分红比率、关键比例、营收、空调业务表现、商业模式、竞争优势等方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: 介绍格力电器2023年报的主要成绩

格力的ROE继续回升，达到27%，分红比率上升到接近60%，关键比例达到0.48，这是继去年以后在ROE和关键比率两个指标上双达标。

关键观点2: 分析格力的经营情况

虽然营收增长不多，但核心空调业务有12%的增长，毛利率和归母扣非净利率回升，存货周转速度上升，经营现金流大幅上涨，渠道改革基本落地。

关键观点3: 探讨格力的商业模式

格力有约510亿的经营资金投入和约550亿的经营负债，再加上生产性资产（主要是固定资产），产出2000亿的营收和接近300亿的利润。生意的投入相比于营收和利润来说是不大的。

关键观点4: 分析格力的竞争优势

格力空调毛利率回升，领先美的11个百分点。推行智能化生产，生产员工比例下降，技术员工比例上升。基本盘和竞争优势是高质量的空调及技术和质量管理体系。

关键观点5: 作者的交易计划与关注重点

作者后续会根据价格情况决定是否买入或卖出格力电器。提醒读者关注公众号并设置星标，以便不错过后续更新。同时提供了一些关键词自动回复功能供读者查询。

文章预览

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