【东吴电新】大金重工2024三季报点评：出口海风单吨净利环比提升，国内制造板块盈利转正

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盈 利 预 测 与 估 值 投 资 要 点 事件： 公司24Q1-3营收23.1亿元，同比-30.8%，归母净利润2.8亿元，同比-30.9%，扣非后归母净利润2.6亿元，同比-31.7%；毛利率27.2%，同比+3pct，归母净利率12.2%，同比持平；其中24Q3营收9.5亿元，同环比-25.3％/+6.4％，归母净利润1.1亿元，同环比-20.1%/-10.6％，扣非后归母净利润9699万元，同环比-23.9%/-16.3%；毛利率25.2%，同环比+0.6/-1.8pct，归母净利率11.4%，同环比+0.7/-2.2pct。 受DAP确收模式影响，公司Q3海风出口确收低于出货： 海风出口发货4万吨，受DAP确收模式影响仅确收1.8万吨；测算单吨净利环比上半年有所增加。 Q3风场来风小致业绩贡献少： 受Q3来风较小的影响，以及24H1末风场全部转固，Q3风场收益仅2000万（上半年1亿）；光伏项目建设正常，预计明年开始贡献收益。 费用率有所增加： 公司24Q1-3期间费用2.9亿元，同-15.7%，费 ………………………………