招商定量 | 大类资产跟踪观察20240621

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资产配置月报 （2024.5.21-2024.6.21） 过去一个月内，A股权益资产普跌5.95%，同期表现与港股接近但弱于美股。股票市场承压，分析师盈利预期边际下行0.17%，波动率预期同步下降，短期择时观点偏谨慎，长期仍具赔率优势。债券资产端，纯债基金久期中位数维持在2.8年左右高位震荡，久期分歧水平基本保持不变，机构行为观点偏多。可转债市价中位数录得112.45元，价格位于历史低位，但近期受信用冲击影响大，股性、债性风格均有风险，量化择券难度提升。 I 近半个月大类资产整体表现 1.1. 持有期收益 最近一个月内，A股权益资产整体普跌，全A指数跌幅约为5.95%，除科创板表现相对坚韧外，剩余的主要宽基、风格指数多数下跌超过4%。海内外对比来看，同期A股的表现和港股持平、但弱于美股，道指小幅下行1.60%、标普500指数则上行2.82%。从目前各指数 ………………………………