技术性牛市！这一指数，创近10年新高！

主要观点总结

本文介绍了A股市场中的中证转债指数自去年9月以来持续强势反弹的情况。随着转债市场的牛券横出，一些转债的累计涨幅超过20%，转债市场已进入技术性牛市。文章分析了本轮转债走牛的原因，包括经济预期提升、市场风险偏好提升、供需结构变化等因素。同时，也提到了转债市场的风险，如高波动、信用风险、退市风险等。文章指出，虽然转债市场整体表现较好，但仍需警惕相关风险。

关键观点总结

关键观点1: 中证转债指数自去年9月以来持续上涨，累计涨幅超过20%，转债市场已进入技术性牛市。

今年以来，中证转债指数不断刷新反弹新高，市场中出现了大量的牛券。许多转债的累计涨幅超过20%，这显示出转债市场的强劲表现。

关键观点2: 本轮转债走牛的原因包括经济预期提升、市场风险偏好提升和供需结构变化等。

去年9月以来，政策刺激、经济预期提升和投资者风险偏好上升等因素推动了转债市场的上涨。同时，供需结构的变化，如强赎和临期转债数量的增加，也导致了转债的稀缺性增加。

关键观点3: 转债市场存在风险，包括高波动、信用风险、退市风险等。

虽然转债市场整体表现较好，但投资者仍需警惕相关风险。例如，科技板块的调整可能导致相关转债进入高波动阶段。此外，投资者还需关注个别转债的信用风险、退市风险等。

文章预览

随着去年9月以来A股市场持续强势反弹，中证转债指数呈现持续上行态势。在转债供需失衡的背景下，今年以来的转债市场表现更为强劲，中证转债指数不断刷新本轮反弹新高。 3月17日盘中，中证转债指数一度上涨 至438.41点 ，刷新2015年6月以来新高。值得一提的是，自去年9月以来，中证转债指数的累计涨幅超过20%，转债市场已进入技术性牛市。 业内人士指出，当前权益行情仍在进行中，转债估值依然有较强的韧性，大幅压缩的可能性低。2025年转债供给可能稀缺，这将导致存量转债的估值很难有明显的压缩，今年转债估值可能会较长时期处在偏高水平。 中证转债指数创近10年新高 3月17日，中证转债指数一度上涨至438.41点，刷新了自2015年6月以来的新高。在经历了2022年以来的持续调整后，转债市场自2024年9月迎来了一轮快速上涨周期，特别是在2025 ………………………………