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核心 观点 1、 生猪板块：供需基本面进一步偏紧，上行信号或已现 ！ 1）重视近期供需基本面变化。 截至7月6日，全国生猪均价18.55元/kg，较上周末上涨4.27%（智农通），行业自繁自养出栏肥猪利润超500元/头。端午节后由于消费和二育出栏猪价回落，目前估计利空因素已出尽，一方面本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为594元/头和1624元/头，仔猪补栏旺季基本进入尾声，仔猪价格加速回落；另一方面，供应端本周出栏均重125.71kg（环比-0.3kg），二育经历前期抛压导致周内出栏量级偏少；且部分区域猪病带动小体重猪出栏增量；第三，需求上屠宰量呈现低位回升趋势，本周样本屠宰企业日均宰量较上周上升1.92%。因此我们预计供需关系有望得到持续改善，猪价再上行信号或已出现。重视预期差，本轮周期去化久（累计去化时间16个月，此前历史最长
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