【浙商I银行梁凤洁】沪农商行24H1：中期分红率提升至33%

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分析师：梁凤洁(执业证书号S1230520100001) 分析师：徐安妮(执业证书号S1230523060006） 来源：浙商证券银行研究团队 具体参见2024年8月17日报告《中期分红率提升至33%——沪农商行2024年中报点评 》 ，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 要点 业绩概览 沪农商行24H1归母净利润同比增长0.6%，增速较24Q1下降0.9pc；营收同比增长0.2%，增速较24Q1下降3.5pc。沪农商行24Q2末不良率为0.97%，较24Q1末下降3bp；拨备覆盖率为372%，较24Q1末下降9pc。 主要观点 1、业绩增速放缓 沪农商行24H1归母净利润同比增长0.6%，增速较24Q1下降0.9pc；营收同比增长0.2%，增速较24Q1下降3.5pc。 考虑去年基数变化，预计24H1业绩处在全年低点，全年营收、利润增速有望实现小个位数增长。 其中，24H1盈利主要驱动因素来自减值，减值由24Q1的同比增长72%，转为24H1的同比下降31%； ………………………………