主要观点总结
文章回顾了REITs市场、策略展望及相关风险提示。REITs跑输股指和债券，华夏北京保障房REIT等涨幅居前的REITs表现稳定。策略方面关注REITs二季报的增量信息，留意货币政策转向、风险偏好超预期走弱和数据代表性受加权方式干扰等风险提示。可转债板块经历了结构性的修复和波动，建议关注结构性机会，同时谨慎选择投资对象并留意尾部风险。
关键观点总结
关键观点1: REITs市场回顾
REITs指数涨跌幅为-0.72%，表现次于沪深300、债券、可转债和红利股。华夏北京保障房REIT等涨幅居前的REITs表现稳定。
关键观点2: 策略展望
关注REITs二季报的增量信息，留意市场波动和投资者情绪变化。可转债重点仍是挖掘结构性机会，注意选择投资对象和风险控制。
关键观点3: 风险提示
文章提出了货币政策转向、风险偏好超预期走弱和数据代表性受加权方式干扰等风险提示，提醒投资者注意风险。
文章预览
刘璐 首席分析师 S1060519060001 陈蔚宁 分析师 S1060524070001 摘要 1、市场回顾 REITs跑输股指和债券。 本期（6.28-7.12,以下同）REITs指数涨跌幅为-0.72%，各指数涨跌幅表现:沪深300>债券>可转债>红利股>REITs。华夏北京保障房REIT、华夏基金华润有巢REIT、博时招商蛇口产业园REIT表现最好，涨跌幅分别为3.05%、3.00%、2.71%。 正股、估值双跌，可转债下跌0.64%。 权益跌幅收窄，宽基指数由普跌转为分化，大盘股表现较佳。权益主线，一是美国就业、通胀出现降温迹象，美元指数走弱，铜、金等有色金属价格回升，大宗商品内部的金属行业涨幅较高；二是汽车、电子涨幅较高，或受“萝卜快跑”无人驾驶概念的带动。可转债经历了低价转债超跌反弹到跟随权益震荡的过程，但主要是结构性修复，可转债整体仍然下跌；市场对尾部风险担忧略有缓解
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