网格交易策略如何提升利差挖掘胜率？

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报告作者：颜子琦、林虎 摘要 二永债收益率的三大规律 当前二永债收益率存在三大规律：滞后回调、惯性交易、利率定价。 滞后回调： 债市调整初期，利率往往先一步回调，二永利差不升反降，债市回调后期，广义基金利率债仓位的逐步降低，二永成为主要抛售品种，绝对回调幅度更大。 惯性交易： 即二永债收益率回调同步与利率债，而二永收益率企稳下行滞后于利率债企稳，该规律2024年10月以来特征更加显现。 利率定价： 二永债由基本面引起回调，不存在“单边大幅回调”的基础，即利率震荡阶段，二永债未发生超过基本面因素的回调。 基于收益率特征，如何提升二永利差挖掘胜率？ 网格交易策略是一种利用价格波动的主动型交易策略，通过阶梯式设置多重买入价格和卖出价格构建网格单，以期在价格波动中获取利润。 于债市而言，网 ………………………………