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众所周知，期权价格由标的物价格、执行价格、到期时间、波动率及无风险利率五个因素决定。其中， 无风险利率对期权价格影响微小，几乎可以忽略不计，对期权价格造成实际影响的只是标的物价格、执行价格、到期时间及波动率四个因素 。根据期权定价理论，期权价值=内涵价值+时间价值，其中，标的物价格与执行价格构成了期权的内涵价值，这是明确的，而到期时间和波动率则直接影响了期权时间价值。 从量化分析角度讲，除执行价格外，每一个期权价格影响因子都对应着一个敏感性参数。其中，参数Theta用以衡量期权价格相对于时间的变化率，参数Vega用以衡量期权相对于波动率的变化率。 根据B-S公式，对于普通欧式看涨及看跌期权，其Theta值为： 其中， 以上公式中，时间以年为单位。而通常在计算Theta时，时间是以
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