【招商电子】水晶光电：24全年业绩高增，看好大客户合作带动多业务成长

主要观点总结

此篇文章主要介绍了公司发布的业绩预告及其评价，分析了公司的业绩高增长原因，包括A客户业务增长、安卓业务复苏等。同时，对Q4季度业绩进行了预测，并强调了AI对终端光学创新的带动作用。此外，文章还涉及了公司与客户关系的加强，未来产品线的发展以及团队介绍和荣誉。最后，文章提供了投资评级的相关定义和声明。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩预告及增长情况

公司预计在2024年全年实现归母净利润10.0～11.2亿元，同比增长66.6%～86.6%。主要原因是A客户业务高增长及安卓业务复苏，综合盈利能力提升。

关键观点2: Q4季度业绩预测及原因

Q4季度业绩预测中值同比增长，环比下滑主要受季节性及大客户拉货节奏影响。

关键观点3: AI对终端光学创新的带动作用

AI将带动手机、XR、汽车等终端光学创新，对公司未来发展具有积极影响。

关键观点4: 公司与核心客户的合作关系

公司与A客户的合作关系持续加强，并展示了在智能制造、绿色制造等方面的合作成果。未来，公司有望拓展新产品，成为平台型公司。

关键观点5: 团队介绍及荣誉

团队成员具有丰富的证券从业经验，且多次获得各类奖项。团队成员的专业能力和经验为公司提供了强大的支持。

文章预览

点击招商研究小程序查看PDF报告原文    事件 ：公司1月9日公告2024年业绩预告，预计2024全年归母净利润10.0～11.2亿元，同比+66.6%~86.6%，扣非归母净利润9.5～10.7亿元，同比+81.8%～104.8%。我们点评如下： 2024年公司业绩高增长，主要系A客户业务高增长及安卓业务复苏，综合盈利能力提升。 公司预计2024全年归母净利润10.0～11.2亿元，同比+66.6%~86.6%，扣非归母净利润9.5～10.7亿元，同比+81.8%～104.8%，2024年成功实现了单一大单品向多元化大单品的结构跃迁，全年业绩同比高增长主要系：1）A客户收入高增长，微棱镜业务受益于iPhone潜望创新，薄膜光学面板业务份额及利润率提升；2）安卓业务受益于行业需求复苏，高价值量的涂覆滤光片逐渐普及。3）在产品、市场和客户结构的不断优化下，毛利率和净利率实现了双增长。 Q4单季度业绩预测区间中值同比增长 ………………………………