【浙商食饮||杨骥】莲花控股:组织变革之势已成,静候涅槃

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分析师： 杨骥    S1230522030003 来源：浙商证券食饮研究团队 具体参见2024年07月24日报告《组织变革之势已成，静候涅槃——莲花控股深度报告》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 投资要点 一句话投资逻辑 莲花控股是中国味精第一股，短期味精产能释放支撑味精主业成长，中长期海外渠道加速渗透厚实增长空间＆组织结构变革带来人效提升，有望驱动业绩超预期。 强劲品牌力+扎实产品力+多元化渠道布局，构建公司核心竞争优势 我们认为莲花控股核心竞争力构造逻辑为：在四十年品牌力背书下，公司先发优势推出高毛利家庭装味精大单品，同时线上渠道精准把握红利、全球布局持续推进，进而驱动大单品迅速放量。 1）品牌力：四十年穿越周期，品牌价值闪耀光芒。公司成立于1983年，品牌穿越味精行业大小周期而屹立不 ………………………………