关联信息中的Alpha—高频研究系列八

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导读 2022年以来，兴证金工团队先后推出了阐述高频研究方法论的《高频漫谈》，以及四篇高频因子深度研究。 在高频漫谈中，我们阐述了高频因子的构建逻辑、因子的回测方法以及高频风险的识别。在后续四篇高频因子研究报告中，我们构建了约35个因子，分类涵盖分布和时序信息，其中不乏多个思路新颖、具有较强特异性的因子。 在本文中，我们引入时间、价格和成交量这三类数据，由浅入深地构造关联信息因子。 具体来说，我们首先从关联信息在日内全局数据特征出发，从量价的非线性相关性维度出发，引入转移熵刻画量价的关联全局特征因子；之后，我们深入至局部特征，首先刻画出“交易时间”特征，再从交易持续性角度出发构建局部特征；最后，我们尝试挖掘日内具备特异性的典型特征，针对此前的“闪电崩盘”概念和日内“V型” ………………………………