【华泰科技】通信周报：持续关注AIDC产业机遇

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本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 1.48%，同期上证综指下跌1.34%，深证成指下跌1.02%。我们观察到：1）海外，微软计划在25年投入800亿美元建设AI数据中心，将延续其24年资本开支的高增趋势，MAAMG 3Q24资本开支同比提升59%，云厂商对资本开支的积极表态有望带动国内厂商加入“AI军备竞赛”，AIDC有望率先受益；2）国内，字节豆包12月MAU达到7116万人次，蝉联全球第二，与ChatGPT差距进一步缩小，并明确25年底MAU目标2-3亿人次，追平24年底ChatGPT的水平；3）产业方面，北美数据中心空置率显著下降，国内万国数据等机柜利用率初现拐点。我们认为，海内外AIDC建设需求高度景气，行业供需拐点持续验证，建议关注AIDC产业机遇。 周 专 题：持续关注AIDC产业机遇 海外：微软计划在25年投入800亿美元建设AI数据中心。 根据 1月3日微软副董事长兼总裁 ………………………………