海风出海机遇及装机催化更新

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1、风电板块上半年表现与市场风格 上半年风电板块表现不如大盘，主要原因是重要项目进展低于预期，海风开工和招标略低于预期，导致企业业绩下调，海风板块指数未能跑赢沪深300。 市场风格偏好大盘股和高股息红利股，而风电板块多为小市值公司，资金流出明显，但风电板块筹码较干净，机构持仓占比较低，一旦有利好消息，反弹幅度较大。 2、下半年投资机会与业绩预期 下半年海风板块有较好投资机会，主要因为需求起量，企业业绩进入上行区间。江苏和广东的限制性问题接近尾声，江苏有望实质性开工，广东预计设备招标订单将放出，2025年并网预期增强。 通过公开资料和产业链摸排，2024-2025年并网项目数量大，企业内部和发电集团与地方政府定有硬性指标，2024年下半年开始，海风开工规模和招标放量，企业业绩进入上行周期。 3、估 ………………………………