主要观点总结
本公众号是《思维纪要社》的备用账号，介绍了机械行业相关优质标的的投资机会，包括车机版标的的投资稀缺性及过去一年的投资机会，以及轨道交通、风电、机械船舶等领域的推荐理由。同时，还涉及船舶制造业、轨道装备行业、工程机械行业的现状和未来发展展望。
关键观点总结
关键观点1: 机械行业投资机会
机械行业中叉车、农机和煤机等资产在过去一年是值得关注且可能错过的投资机会，虽然这些板块股价上涨显著，但并未受到高度关注。这些公司的供给端竞争优势使得股价具备高持续性且估值体系保持低位。
关键观点2: 忽视供给端竞争优势的影响
过去的研究过于注重寻找高收入弹性行业，但随着经济成熟，应更多关注那些竞争格局良好、需求稳定且能通过股息红利回报的资产。
关键观点3: 轨道交通、风电、机械船舶等领域的推荐理由
这些领域处于周期向上阶段，竞争格局不断优化，经营效率提升。特别是轨道交通和船舶领域，头部企业市场占有率高，价格体系稳定。
关键观点4: 船舶订单及新船价格上涨的原因
今年上半年船舶订单增长，新船价格上涨主要受到船队更新替代需求和环保景气推动的影响。各细分领域船舶订单和盈利状况良好，预计未来将持续增长。
关键观点5: 轨道装备行业的现状和未来发展
轨道装备行业竞争格局良好，国铁下游利润上升，客运和货运量创下历史新高。未来几年，将完成高铁大修项目，设备更新将成为顺周期需求，市场需求将保持较高水平。
关键观点6: 工程机械板块的竞争格局和盈利空间
工程机械板块竞争格局良好，龙头企业净利润率有提升空间。随着员工激励措施落地和经营效率提升，盈利弹性有望超预期。工程机械行业处于周期左侧，未来有望快速增长。
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