【东吴电新】信捷电气2024年半年报点评：业绩超市场预期，核心产品份额稳步提升

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盈利预测与估值 投资要点 24H1营收同比+11%，归母净利润同比+22%，扣非净利润同比+31%，业绩超市场预期。 公司发布2024年半年报，实现营业收入7.97亿元，同比+10.93%，归母净利润1.27亿元，同比+21.74%，扣非净利润1.13亿元，同比+30.75%。其中，2024Q2实现营收4.57亿元，同比+17.29%，归母净利润0.82亿元，同比+30.27%，扣非净利润0.75亿元，同比+34.72%，业绩超市场预期。 盈利能力大幅改善，费用率水平有所提升。 24H1公司实现毛利率38.49%，同比+5.64pct，主要系毛利较高的PLC产品收入占比提升至39.13%，同比+4.49pct。同时公司加大营销网络建设、信息化发展及研发投入，24H1期间费用率23.88%，同比+2.21pct，其中销售、管理、财务、研发费用率同比分别+1.28、+0.18、+0.09、+0.67pct。 工控行业承压下紧抓结构性机会，核心产品份额快速提升。 根据睿工业数据，24Q2 工控的OEM市 ………………………………