【信达固收】信用债收益率跟随利率走高，超长品种利差大幅走扩——信用利差周度跟踪

文章预览

点击上方蓝字“ 钟摆效应 ”关注我们 报告摘要 中短端信用债收益率跟随利率走高，超长品种利差大幅走扩。 资金面延续紧张态势，利率债收益率整体继续上行，5-7Y期上行幅度更大。1Y、3Y、5Y、7Y和10Y期国债收益率分别上行5BP、4BP、8BP、7BP和1BP。信用债延续调整态势，整体调整幅度大于利率。1Y期各等级信用债收益率上行10-11BP；3Y期AA级及以上信用债收益率上行10-12BP，AA-级上行5BP；5Y期AA+级及以上品种收益率上行9-11BP，AA与AA-级上行7BP；7Y期AA+级及以上品种收益率上行10BP，AA级上行7BP；10Y期各等级收益率上行9-10BP。除5Y期品种外，各品种信用利差普遍上行，10Y期调整幅度相对较大。1年期各等级利差上行5-6BP；3年期AA级及以上品种利差上行6-8BP，AA-级上行1BP；5年期AAA级和AA+级上行1-3BP，AA级与AA-级下行1BP；7年期各等级利差上行0-3BP；10Y期各等级利差上行 ………………………………